拓宽多层次投资渠道 促养老基金保值增值

2018-06-29 文章来源:中国就业网

我国于20008月成立全国社会保障基金理事会,负责管理全国社会保障基金。根据2015年国务院发布的《基本养老保险基金投资管理办法》有关规定,目前社保基金理事会也是国家养老金唯一受托管理机构,受托管理基本养老保险基金。自成立以来,社保基金理事会取得了较好的投资收益。

随着我国老龄化的进一步加剧,养老金支付缺口也将日益加大,如何优化养老金投资管理效率,提高投资收益就显得尤为重要。与一般的金融投资机构不同,社保基金理事会在投资管理以及资金运作上存在着独特的优势:

投资的长期性:就投资目标来说,养老基金的投资目标着眼于未来数代甚至是数十代人的利益。因此,社保基金理事会相比于一般投资者在投资战略上具有更长远的视野,在投资过程中关注的并非是未来一年或几年的投资机会,而是专注于十年甚至更长期的战略机会,在短期内可以忍受市场波动所带来的损失,以追求未来更高的长期收益。

资产的确定性:养老基金的资产基础和现金流规模在很大程度上都是可预测且相当稳定的。目前我国的养老基金来源主要来自于以三支柱为核心的多层次养老保险体系,社保基金理事会的管理资金来源在可预见的未来内也将长期保持稳定增长。稳定且长期的资金来源为投资战略的制定和执行留下了充分的腾挪空间,有利于在市场中寻找长期的投资机会和长期合作伙伴。

资金的规模性:截至2016年底,社保基金理事会资金规模达20423亿元,随着未来中央财政拨款,国有资本划转以及地方养老金的托管,规模将进一步扩大。资金的规模性使得社保基金理事会能够在市场上获得具有优势的竞争地位,既可以在公开市场上进行大规模投资,也可以在非公开市场上利用许多投资者所不易获得的上市战略机会。

我们可以从以下几个方面优化我国养老金管理效率,提高投资收益,更好地实现养老金的保值增值:

拓宽投资渠道:优化资金的使用效率,实现全球资产配置,提高海外资金配置比例,充分把握海外成熟市场以及其他新兴市场经济发展所带来的投资机会。

放宽投资限制:目前国内对社保基金与养老基金的投资范围限制得比较严格,考虑到养老基金的特殊性和天然的优势性,可逐步放宽投资限制,充分发挥资金的长期性、稳定性和规模性优势,在公开市场、非公开市场、基础设施、房地产等领域获得长期资产增值。

优化激励机制:优化管理机构内部激励机制,吸引更多的高素质人才和投资运营专家,提高资金运作效率和管理水平。(林晓珊 林建宁)